• В выручка Facebook в 2011 году - $3,71 млрд (+88%), чистая прибыль - ровно $1 млрд (+65%).
• Годовая зарплата Цукерберга в 2011 году - $500 тысяч, по его просьбе она будет уменьшена до $1.
• Крупнейшие акционеры Facebook: Цукерберг (28,2% от числа голосующих), Accel (11,4%), Московиц (7,6%) и DST Мильнера и Усманова (5,5%).
• Социальная статистика от Facebook: 2,7 млрд лайков и комментариев каждый день. Месячная аудитория - 845 млн пользователей.
• И последнее по Facebook: денежная позиция и ценные бумаги, принадлежащие компании, оцениваются в $3,9 млрд.

Вслед за этим сообщением акции Apple подешевели во Франкфурте на 7,6%. На американских фондовых рынках торги в понедельник не проводятся в связи с выходным днем (сегодня в США отмечается День Лютера Кинга). Аналитики и инвесторы по всему миру пристально следят за состоянием здоровья Джобса, так как, по общему убеждению, он сыграл ключевую роль в возрождении компании в 90-х, сообщают «Ведомости».

Лишившись поста гендиректора в 1985 г., Джобс вернулся к управлению компанией в 1997 г. В последующие годы под его руководством в Apple была создана целая линейка очень успешных продуктов: персональный компьютер iMac, музыкальный плейер iPod, смартфон iPhone и планшетник iPad.

Издание напоминает, что за последние несколько лет Джобс, страдавший раком печени, уже дважды — в 2004 г. и в 2009 г. — отходил от дел по состоянию здоровья. В ходе последнего больничного он перенес операцию по пересадке печени.

В отсутствие Джобса управлять компанией будет операционный директор Тим Кук. Выходец из Compaq Computer Corp. Кук работает в Apple с 1998 г. и заменял Джобса, когда тот лечился в 2004 г. и 2009 г.

На прошлой неделе руководство Apple обратилось к акционерам с просьбой сделать процедуру назначения преемника Джобса тайной. По мнению руководства компании, преждевременное разглашение имен потенциальных преемников может привести к тому, что их переманят конкуренты.

"Это стоит $50 миллиардов"
Такую фразу должен произносить Марк Цукерберг на встречах с потенциальными инвесторами. Наверняка в этом году их будет много.

Оценка стоимости Facebook в $50 млрд. говорит об одном — Цукерберг сам стоит в 5 раз больше всей AOL, а его творение — больше Boeing. И вот уже Goldman Sachs, платиновые воротнички Wall Street, готовят «транспорт бабла специального назначения» для того чтобы урвать еще бОльший кусок.

Я думаю, что история социальной сети только начинается, потому что грядут изменения, которые превратят Facebook в действительно огромную компанию, имеющую вес в мировой экономике. Но то что происходит прямо сейчас — переломный момент в ее финансовой жизни, так как за дело взялись люди, которых не было в Кремниевой Долине. Они и сейчас сидят на Уолл Стрит.

А значит Марк нашел себе банкира.

Венчурный капитал vs. Wall Street

Узнаете мужчину сверху? Это Ллойд Бланкфейн, человек которому в общем-то без разницы, сколько стоит компания. Куда важнее, что ее хотят купить, и на этом можно заработать. И клиенты сами приходят к нему, если только не произойдет нечто действительно крутое.

Facebook. Социальная сеть, где по последним данным уже более 600 миллионов пользователей, и ее можно частично купить. Однако на Уолл Стрит знают, что «купить другому» куда выгоднее, так как ты избавляешься от риска, получая прибыль. Но как это сделать, если собственной биржевой площадки у тебя нет, а другие обладали ценных бумаг покупали ее по плавающей цене (стоимость акции отличается в каждой сделке)? Правильный ответ: продать клиентам. Богатым клиентам. Они, кстати, тоже на Уолл Стрит.

Но, постойте… если начать продавать акции компании клиентам, за которыми эти акции будут закреплены, то быстро начнет действовать правило "500 инвесторов/$10 млн. активов". По достижении этой критической отметки частные компании в США должны заполнять ежеквартальные/ежегодные отчеты для SEC, несмотря ни на что. И именно этот момент пытается оттянуть Facebook, ведь когда цифры станут фактами, поднимать цену акций вверх станет тяжело — с одной стороны, а с другой придется генерировать прибыль, реальную прибыль, на постоянно возрастающем уровне, иначе ценные бумаги перестанут быть ликвидны и потеряют интерес инвесторов, а так же множество других интересных факторов. На деле, это торговля воздухом в вакууме, что еще меньше привлекает инвесторов в том случае, если компания не справляется с генерацией привлекательных денег, как это часто бывает со стартапами. В Америке говорят: «Going public is hard, but being public is much harder»

Именно по этой причине Долина долгое время была чиста от кровососов, жаждущих наживы. К тому же, по слухам, в Пало-Альто витает мнение, что IPO «сломано и стартапы остаются в лузерах». Однако до недавнего времени это был фактически единственный способ получить $1 млрд+ при интересной оценке стоимости, в обмен на ликвидность и официальные финансовые данные (квартальные и годовые отчеты). Но маленькая компания не может позволить себе публичное предложение акций — это просто бессмысленно. А большая так или иначе окажется в свободной торговле на первичном рынке. К слову — в первый день торговли рыночная капитализация Google (самое успешное IPO в истории) была почти вдвое ниже текущей оценки стоимости Facebook, коэффициент P/E которой был равен х100 в 2010 при оценке в 50 миллиардов.

И здесь на помощь приходит венчурный капитал: ангелы, инкубаторы, фонды, готовые вкладываться в рискованные проекты фактически на стадии идеи. Практически все мировые имена с историей, такие как Google, Amazon, Yahoo!, Microsoft и Apple начинались именно так. Так же начинался и Facebook, с 500 000 долларов Питера Тиля (Peter Thiel, оценка стоимости компании в 2004: 5 млн, при текущей оценке его прибыль составляет х10000). Однако вбирать маленькии порции невозможно до бесконечности (500 инвесторов), и рано или поздно все-равно придется публиковать финансовые отчеты. Хотелось бы сделать это позже… но ведь спрос, вырывающий из рук, на рынке уже сегодня.

Схема

Как известно, если два человека хотят заключить взаимовыгодную сделку, никто и ничто не может им в этом помешать. Разница лишь в том, что Goldman Sachs не зря был назван Уорреном Баффетом «институтом особого назначения» — там умеют построить мост, если продавец на другом берегу.

Вложив в Facebook $500 млн. в последней транзакции, на пару с DST, их осенило как на этом можно заработать. Нужно создать фонд, который выкупит часть акций компании для закрытого круга владельцев, выставив им комиссию за транзакцию на уровне 4-5%

Таким образом, удовлетвориться спрос частных и богатых инвесторов — клиентов Goldman Sachs, и компании, которая не готова стать публичной, но требует денег для дальнейшего развития, оставаясь при этом независимой.

Это абсолютно новая возможность, созданная Goldman'ом специальной для гиганта социальных сетей. Альтернативное IPO, в котором стартап остается в победителях.

Для чего? Во-первых, это прибыль. Фонд уже почти собран из самых богатых клиентов Goldman Sachs, чей кошелек не меньше $30 млн; а минимальное вложение составляет $2 млн. Хотя все прекрасно понимают, что банк отдаст свое предпочтение самым лояльным клиентам, коих достаточно, даже несмотря на то что ни один из них не имеет ни малейшего понятия о том, как «эта штука будет генерировать прибыль на уровне ожиданий». После формирования фонда мелкие клиенты будут отброшены (к примеру, вложение на уровне $2 млн. отметают уже сейчас), а вложения заблокированы на 2 года.

Во-вторых, таким образом Goldman Sachs буквально выкупил себе эксклюзивное право проведения публичного размещения акций Facebook. А это уже гораздо интереснее, так как появляется возможность устроить пред продажные торги, опять же сняв сливки с вложений собственных клиентов, таким образом, заработав еще больше на том же самом. На Уолл Стрит никто не слышал о том, что в одну реку не войти дважды.

Исход

В идеальной ситуации, Facebook к началу 2012 года легко может оцениваться в $100 млрд, при годовом доходе, скажем, в $3 млрд. Без данных о «кеш-флоу», без данных о том когда «кэш материализуется», без данных о обменном курсе «кэша». А это уже торговля сферическим воздухом в вакууме, что однозначно не понравится SEC.

Это значит, и на этом сходится большинство экспертов в области фондового рынка, что Facebook придется сделать первичное размещение не позднее 2013 года. Уверен, именно этого и хотели в Goldman Sachs.

Кроме того, в мире ценных бумаг всегда действует простое правило: если кто-то выигрывает, другой проигрывает. Кто проигрывает в ситуации, когда компания которая уже стоит $100 000 000 000 выходит в открытую продажу? Грубо говоря: все те, кто не успел в закрытую. Прибыль на уровне 2х, 3х, даже 10х — не сравнима со 100х, привычными для успешных IPO. И несмотря на то, что Facebook, и тем более Goldman, попытаются сделать этот выход максимально эффектным, торговые площадки, комиссия по ценным бумагам, крупные инвесторы выкупающие порции в процессе размещения, уже обведены вокруг пальца. Им остается только смотреть.

Так или иначе, Facebook будет пытаться как можно дольше оттянуть момент выхода на первичный рынок ценных бумаг для того, чтобы найти и отшлифовать собственную бизнес-модель, которая до сих пор не выглядит выверенной.

При подготовке материала были использованы публикации RWW, TechCrunch, BusinessInsider, NYT, Wired

О чем всегда нужно помнить, покупая акции? Советуют Уоррен Баффетт, Джордж Сорос, Питер Линч.

Вы принесли деньги на биржу. Независимо от того, зачем вы это сделали — просто развлекаетесь или всерьез надеетесь увеличить свой доход, — вам надо выбрать стратегию инвестирования. У каждого она своя: кто-то будет искать недооцененные бумаги, кто-то — покупать акции, основываясь на своих идеях.

С чего начать новичку, который хочет стать профессиональным инвестором? Проанализировав советы легендарных биржевиков — Уоррена Баффетта, Джорджа Сороса и Питера Линча, — мы сформулировали пять заповедей начинающего инвестора. Правила довольно просты. Но вспомните, всегда ли вы им следуете?

Разберитесь в бизнесе компании, акции которой покупаете

«Ваше преимущество как инвестора заключается не в том, чтобы следовать советам профессионалов с Уолл-стрит. Преимущество в хорошем знании компании или отрасли, в которую вы инвестируете. Благодаря этому вы можете превзойти профессионалов» (Питер Линч, «Переиграть Уолл-стрит»).

«Никогда не инвестируйте в компанию, если не знаете ее финансовое состояние. Именно бумаги фирм с плохим финансовым положением ведут к рекордным убыткам» (Питер Линч, «Переиграть Уолл-стрит»).

«Никогда не инвестируйте в то, чего не понимаете» (Уоррен Баффет, из выступлений).

Старайтесь предвосхитить не реальные события, а ожидания других игроков

«Финансовые рынки сами по себе функционируют как несовершенный механизм предсказания событий в реальном мире. Всегда существует расхождение между превалирующими ожиданиями и действительным ходом событий. Финансовый успех зависит от способности предвосхитить превалирующие ожидания, а не от способности прогнозировать изменения в реальном мире» («Алхимия финансов», Джордж Сорос).

«Покупай когда все продают, продавай когда все покупают» (Уоррен Баффетт).

Сформируйте свою собственную стратегию и следуйте ей

«Я не играю в рамках данного набора правил, я стремлюсь изменить правила игры» («Сорос о Соросе. Опережая перемены». Джордж Сорос).

«Следует иметь представление, во что вы инвестируете и почему. Соображения вроде «Эта акция вырастет, как пить дать!» здесь не подходят». «Стреляя на удачу, вы почти всегда промахнетесь»(«Переиграть Уолл-стрит». Питер Линч).

Вкладывайте в недооцененные, но перспективные активы

«В каждой отрасли и в каждом регионе наблюдательный непрофессионал может найти великолепно растущие компании задолго до того, как их обнаружат профессионалы» («Переиграть Уолл-стрит». Питер Линч).

«Гораздо лучше купить хорошую компанию за смешные деньги, чем смешную компанию за хорошие деньги» (Уоррен Баффетт, из выступлений).

Будьте терпеливы, не поддавайтесь эмоциям

«У каждого из нас достаточно ума, чтобы зарабатывать на фондовом рынке. Но не у каждого достаточно выдержки. Если вы склонны к панической продаже, вам лучше обойти стороной и акции, и взаимные фонды, инвестирующие в акции» («Переиграть Уолл-стрит». Питер Линч).

«Я дам вам совет, который я получил в Колумбийском университете от Бена Грэхема и который я никогда не забывал, а именно: «Ты прав не потому, что другие люди согласны с тобой. Ты прав, потому что твои факты, твоя логика рассуждений верны — и только это делает тебя правым» (Уоррен Баффетт).

Источник: Forbes.Ru

В прессе появились сообщения, что исполнительный директор корпорации Microsoft Стив Балмер продал 12 процентов своих акций в этой компании и в общей сложности к концу года планирует избавиться от 18 процентов от своей доли, то есть от 75 миллионов акций Microsoft. До этого момента Балмеру принадлежало 408 миллионов акций корпорации.

За последние три дня Балмер продал 49,3 миллиона акций Microsoft на общую сумму 1,34 миллиарда долларов (по 27 долларов за акцию). Если он действительно продаст 75 миллионов акций, это обеспечит его почти 2 миллиардами долларов наличности. При этом доля Балмера составит 325 миллионов акций на общую сумму примерно 10 миллиардов долларов.

Возможно, чтобы предотвратить появление слухов о своем возможном уходе из компании, Балмер опубликовал заявление, в котором сказал: «Хотя это является моим личным финансовым делом, я все же хочу прояснить ситуацию во избежание всяческих кривотолков. Я в восторге от наших новых продуктов и с оптимизмом смотрю на потенциал нашей компании по изменению жизней людей. И я полностью предан корпорации Microsoft и продолжу работать ради ее успеха».

Напомним, что в настоящий момент Стив Балмер остается вторым по величине акционером Microsoft после председателя совета директоров компании Билла Гейтса, которому принадлежат 620 миллионов акций (7,2-процентная доля в компании).

За последние восемь лет цена акции Microsoft в среднем составляла 20 долларов, причем в течение последних пяти лет средний рост цены акции составил всего 0,75 процента. Это обстоятельство вызывает все большее раздражение среди акционеров. Для сравнения напомним: за тот же период капитализация компании Apple выросла более чем на 500 процентов и в ближайшее время обещает только продолжение роста.

Источник: MaCNN.com

В направленном в SEC заявлении говорится, что Skype претендует на размещение акций объемом до 100 млн долларов. Предполагается, что ценные бумаги будут торговаться на бирже Nasdaq.

Организаторами IPO выбраны Goldman Sachs, J.P. Morgan Securities и Morgan Stanley. В листинге будут участвовать также несколько крупнейших мировых банков.

Skype предоставляет услуги интернет-телефонии. Штаб-квартира находится в Люксембурге. Компания была создана в 2003 году, в 2005 году ее купил онлайн-аукцион eBay. В 2009 году eBay продала около 70% акций Skype консорциуму инвесторов за 1,9 млрд долларов наличными и долговые обязательства на 125 млн долларов. Согласно отчету интернет-сервиса, в первой половине 2010 года в Skype были зарегистрированы 560 млн аккаунтов. 124 млн пользователей наговорили через сервис на 95 млрд минут. 40% звонков передавались с помощью видео.

Вернемся в прошлое. Март 2003 года.

Фондовые рынки всего мира были в сильном упадке после жесткого бычьего рынка в течение трех лет. Вот-вот должно было начаться вторжение в Ирак, экономические перспективы оценивались крайне негативно. Особенно для инвесторов. И хотя большинство акций шли вниз, это была только одна часть истории. Сфера высоких технологий была практически уничтожена.

После лопнувшего пузыря доткомов в начале нынешнего века индекс NASDAQ Composite упал почти на 80% от своей максимальной отметки. Компании сворачивали свою деятельность одна за другой. Положение оставшихся было очень непрочным. Дела у Apple шли так же плохо, как и у всех остальных. Ее акции упали с $36 до $7 (цены были скорректированы с учетом последующего дробления акций).

Джобс и другие сотрудники чувствовали себя прескверно. Фондовые опционы, предоставленные во время бума, теперь казались абсолютно бесполезными. В конце концов, индексы Apple начали расти до головокружительных высот, пока опционы снова не начали приносить прибыль.

Так что сотрудникам Apple было разрешено поменять их опционы на меньшее количество, что сделало их ценнее по более низкой цене. Что же касается Джобса, то он выразил готовность обменять все свои опционы на меньшее число акций на общую сумму в $75 млн (на тот момент). Это имело смысл – до тех пор, пока Apple снова не поднимется на ноги.

Странно. Акции Джобса на сегодняшний день оцениваются в $2,5 млрд. Если покопаться, то можно обнаружить интереснейшую историю. Джобс придержал 15 млн опционов с ценой исполнения $9,15 (это значит, что они начнут прибавлять в цене, когда акции Apple превысят этот ценовой порог), и 40 млн опционов имели цену исполнения $21,80. Акции Apple в то время стоили чуть более $7 за штуку. Общая стоимость составляет $12,8 млрд. Другими словами, Джобс потерял $10,3 млрд.

Apple, как всегда, от комментариев отказалась.

Еще в 2003 году компания сообщила, что Джобс обменял все свои опционы на меньшее количество акций с целью снизить «превышение расходов» на акции и разрешить компании предложить больше опционов персоналу. По-видимому, не потому, что он считал, что падение котировок акций сделало его опционы абсолютно бесполезными, поскольку, по крайней мере, его акции имели некоторую ценность.

Давайте будем честны. Стив Джобс в возрасте 55 лет вряд ли в чем-то нуждается. Forbes недавно назвал его 136-м среди самых богатых людей в мире. Включая его долю в компании Walt Disney, можно оценить его суммарное состояние примерно в $5,5 млрд. Но если бы он сохранил за собой эти опционы, то вполне мог бы подняться и до 32-го места в списках Forbes, приветствуя Стива Баллмера (Steve Ballmer) в ближайших соседях.

Остановимся на инвестициях в акции различных компаний. Инвестиции в акции имеет ряд положительных моментов. Активы акций не подвержены инфляции, кроме того, по ним начисляются дивиденды.
Конкретно рассмотрим работу на Нью-Йоркской (NYSE) фондовой бирже. На сегодняшний день, на бирже котируются акции более 3000 компаний.

С чего же начать выбор акций для покупки?
Как выбрать из всего многообразия акций самые высоколиквидные, надежные и доходные инструменты? В какой момент совершать сделки? Какими техническими средствами пользоваться?

Для дальнейшей работы потребуется всего два сайта — Finance.Yahoo.com и reuters.com
На сайте Finance.Yahoo.com введите в окно поиска код акции (на пример АВВ) и нажимаете (GET Quotes).

В появившемся окне выбираем три параметра:

Шаг 1. Прибыль на акцию (EPS), должен быть положительным,

Шаг 2. Стоимость акции, должна быть от пяти долларов за акцию,

Шаг 3. Объем продаж, средний за три месяца (Avg Vol (3m)), не менее 1000000 $.
При несовпадении хотя бы одного из значений – акцию откладываем и пока не рассматриваем дальше.
При соответствии заданным условиям, продолжаем и переходим на сайт reuters.com
Вводим тот же код акции, и в открывающемся окне нас интересует только

Шаг 4. Рекомендации аналитика (ANALYST RECOMMENDATIONS AND REVISIONS), колонка Current.
Итоговое значение в низу колонки должно быть от 1 до 2,5 и чем меньше, тем лучше для покупки.
Соответствие всех параметров заданным условиям означает, что акция надежная, высоко котируется у специалистов и с такой акцией можно работать на данный момент.