Об этом во время выступления с отчетом об исполнении бюджета-2010 в Госдуме в среду сообщил вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин.

Он добавил, что проект нового соглашения уже сегодня будет рассмотрен на заседании правительства.

«Сегодня на заседании правительства будет рассмотрен проект соглашения со Швейцарией, которое уже подготовлено и парафировано Швейцарией, о дополнительной информации о счетах российских граждан в швейцарских банках», – цитирует Кудрина «Интерфакс».

Глава Минфина отметил, что подобную работу уже провели США, Великобритания и Франция в отношении своих граждан.

«Мы по запросам также будем получать информацию в отношении счетов, уклоняющихся от налогообложения, если у нас здесь на территории РФ будут в установленном порядке инициированы процедуры по поиску уклонения или отмывания», – уточнил Кудрин.

По его словам, при признаках того или иного действия у России будет возможность получать информацию о счетах российских граждан в банках Швейцарии.

Еще осенью 2009 года швейцарский банковский гигант UBS под давлением США раскрыл информацию о счетах 250 состоятельных американских граждан. В противном случае Вашингтон грозил предъявить иски и применить к банкирам санкции. В 2010 году UBS раскрыл счета еще 4 450 американцев и согласился сделать то же самое еще в отношении 52 000 клиентов из США.

Хотя сейчас кажется, что до этого момента еще далеко, некоторые экономисты и рыночные аналитики начали задумываться о немыслимом: может ли хваленый Фед, влиятельнейший Центробанк мира, обанкротиться? Авторы статьи на сайте агентства Reuters считают, что это невозможно по определению.

Будучи органом денежно-кредитного регулирования, центральный банк управляет печатным станком. Он может буквально творить деньги как по волшебству в любое время, и, вероятно, делал именно это, когда скупал обеспеченные ипотекой ценные бумаги и облигации Минфина на сумму около $2 трлн., чтобы снизить стоимость заимствования и стимулировать экономику.

Отступающие от общепринятых шаблонов действия Феда помогли ему получить рекордные прибыли в 2010 году. Как сообщает газета The New York Times, Федрезерв направит в Минфин рекордные $78,4 млрд., заработанные благодаря прошлогодним инвестициям. Но раздутый баланс подвергает центральный банк необычайно высоким рискам кредитных убытков, что может составить серьезную проблему в момент посягательства политиков на независимость Феда.

На вопрос о потенциальных убытках, заданный во время свидетельских показаний в Конгрессе, Председатель ФРС Бен Бернанке предположил, что риски минимальны. Если размер обязательств на балансе Феда превысит стоимость активов, это может произойти только из-за повышения ставок в условиях бурного развития экономики, считает он.

«В случае если краткосрочные процентные ставки значительно вырастут, может быть так, что Казначейство пару лет не будет получать от нас никаких перечислений, - заявил Бернанке. По его мнению, это «наихудший вариант» развития событий.

Но новомодные меры Феда и возможность кредитных убытков, как считают некоторые эксперты, приближает перспективу того, что Минфину, возможно, придется, по сути, «рекапитализировать» Фед – так на языке экономистов звучит то, что некоторые называют выкупом.

Такая смена ролей была бы весьма странной, учитывая постоянные попытки Феда ослабить кредитно-денежную политику путем скупки долговых обязательств Минфина, что может привести к политической буре со стороны законодателей, все это время полагавших, что Фед рискует деньгами налогоплательщиков.

По мнению Варадараджана Чари, профессора экономики в Университете Миннесоты, консультанта Феда Миннеаполиса, в какой-то момент во время прекращения ослабленной денежно-кредитной политики, Фед может обанкротиться – по крайней мере, на бумаге. Он рассказал, что наиболее очевидная стратегия выхода, когда начнется инфляция, заключается в прекращении и отмене скупки активов. Вероятно, это приведет к значительным бухгалтерским убыткам Феда.

Сейчас Фед владеет Treasuries на сумму более $1 трлн., отметил Чари, а если инфляция подрастет на пару процентных пунктов, это удешевит данные активы примерно на 10%, а Фед потеряет $100 млрд. При этом Чари считает, что это приведет к негативным политическим, но не экономическим последствиям.

Многие экономисты возражают, что потенциальные издержки налогоплательщиков от политики Феда намного меньше, чем от угрозы продолжительного периода экономической стагнации, которая началась бы при менее активных мерах. При этом, возможно, главным недостатком подхода Феда является то, что скупка долговых обязательств Минфина и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, практически превратили его в гигантского инвестора, но при этом совершенно недиверсифицированного.

Как отмечает Алан Мельтцер, историк и профессор экономики в Университете Карнеги Меллон, «крупнейший риск представляют собой убытки в этом портфеле от долгосрочных долговых обязательств в случае роста инфляции».

Эта угроза уже очевидна в недавнем цикле скупки облигаций Федом, или так называемом количественном смягчении. Согласно расчетам кредитного аналитика Reuters Insider Эда Ромбаха, средний срок погашения нового портфеля облигаций составляет чуть менее пяти лет, и каждое возрастание доходности пяти- и шестилетних казначейских бумаг на 1 базисный пункт приводит к убытку в размере около $65 млн. Таким образом, Феду грозят убытки на сумму в $2,3 млрд. по казначейским бумагам, купленным с 12 ноября по прошлую неделю, согласно анализу Reuters Insider.

Для большинства руководителей Феда опасения по поводу кредитных убытков кажутся цветочками по сравнению с риском, который они считают основным: что экономика не вырастет достаточно быстро, чтобы вернуть на работу более 14 миллионов безработных американцев, и инфляция будет настолько низкой, что страна останется подверженной возможному шоку дефляции.

«Какой будет международная реакция, если Фед неожиданно придется рекапитализировать? – рассуждает Боб Айзенбайс, старший валютный экономист Cumberland Advisors, ранее возглавлявший исследовательский отдел Феда в Атланте. – Не думаю, что это сулит Treasuries, доллару или чему-то еще нечто хорошее. Это будет большой проблемой».

Бельгийские власти выступают за скорейшее принятие нового закона, вступление в силу которого позволит Бельгии избежать повторного включения в так называемый "серый" список Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), куда она вносит страны, соблюдающие международные нормы в сфере налогообложения и борьбы против финансовых махинаций, но которые не реализовали должным образом стандарты ОЭСР на практике.

В 2009 году ОЭСР исключила Бельгию из "серого" списка после того, как эта страна заключила более 40 двухсторонних межгосударственных договоров об обмене информацией о банковских счетах нерезидентов, ни один из которых, однако, до сих пор не вступил в силу.

Ожидается, что в мае этого года ОЭСР представит оценку выполнения Бельгией международных стандартов в сфере налогообложения и борьбы против финансовых махинаций.

Китайские банки стали самыми дорогими.

В целом, крупные кредитные организации преодолели период рецессии, вызванной глобальным финансово-экономическим кризисом, отмечают немецкие эксперты, хотя американские банки все еще вынуждены работать в условиях неопределенной рыночной конъюнктуры, а китайские банки, напротив, процветают. Именно американские и китайские банки поделили между собой первые места рейтинга, сообщает немецкое издание Handelsblatt.

Между тем на 10-м месте оказался бразильский банк с непривычным для уха европейца названием Itau Unibanco, созданный в ноябре 2008г. путем слияний нескольких кредитных организаций. Именно Itau Unibanco с большим отрывом лидирует в списке самых "дорогих" латиноамериканских банков, его рыночная капитализация в 2010г. составила 70,56 млрд евро.

На девятом месте рейтинга расположился американский Bank of America, рыночная капитализация которого составила в 2010г. 99,65 млрд евро. Несмотря на то, что тяжелые времена позади и банк вернулся к прибыльности, у Bank of America все еще есть трудности, отмечают эксперты. Согласно данным немецкой прессы, покупка инвестиционного банка Merrill Lynch в сентябре 2008г. все еще "обременяет" баланс кредитной организации.

Ближе к верхушке рейтинга Handelsblatt подобрался китайский Agricultural Bank of China, в июле 2010г. вышедший на фондовую биржу Гонконга. По итогам проведенного IPO в Гонконге и Шанхае банк привлек 21 млрд долл. В 2010г. рыночная капитализация банка составила 101,05 млрд евро.

Между тем американский Citigroup, бывший однажды самым "дорогим" банком мира, в этот раз оказался лишь на 7 месте по рыночной капитализации (104,82 млрд евро в 2010г.), опередив Agricultural Bank of China, но уступив еще одному китайскому банку Bank of China. Отметим, что в 2008г. дела Citigroup шли настолько плохо, что кредитная организация "вылетела" даже за пределы списка топ-30 банков, составленного немецкой прессой. Тем временем в 2010г. правительство США продало оставшуюся долю в капитале Citigroup и банк вернул себе независимость.

На 6-ом месте рейтинга немецкой прессы оказался вышеупомянутый Bank of China, рыночная капитализация которого в 2010г. составила 106,57 млрд евро. При этом, как отмечают эксперты, этот банк прочно закрепился на первых местах рейтинга и, вероятно, будет в числе самых крупных банков по рыночной капитализации и в 2011г.

Пятое и четвертое место поделили между собой американские банки JP Morgan Chase (122,01 млрд евро в 2010г.) и Wells Fargo (123,15 млрд евро). Последний чувствует себя после кризиса превосходно, отмечает Handelsblatt: представленные финансовые результаты банка за III квартал превзошли ожидания аналитиков.

Тройку лидеров замыкает крупнейший банк Европы HSBC с рыночной капитализацией 138,20 млрд евро - единственный европейский банк попавший в топ-10 рейтинга Handelsblatt. Прорыв британцев, можно объяснить их крепким положением на азиатских рынках, которое позволило HSBC выйти из кризиса в гораздо лучшем состоянии, чем их конкурентам.

Второе и первое места рейтинга 2010г. достались китайским China Construction Bank (168,76 млрд евро) и ICBC (174,59 млрд евро). Именно пример ICBC наглядно демонстрирует набирающую обороты мощь КНР, ведь еще три года назад на первом месте рейтинга был американский Citigroup, скатившийся в 2010г. лишь на седьмое. Благодаря высоким прибылям ICBC может развиваться успешно и дальше, уверены немецкие эксперты.

Между тем несколько лестных слов досталось от Handelsblatt и российскому Сбербанку, занявшему в 2010г. в рейтинге почетное 16 место с рыночной капитализацией в 57,14 млрд евро в 2010г. Несмотря на то, что в сделке по покупке немецкого автостроителя Opel Сбербанк вышел ни с чем, российская кредитная организация продолжает наращивать обороты и, возможно, сможет подняться еще выше в рейтинге самых дорогих банков мира в 2011г.

Цель новых правил в том, чтобы в процессе прекращения деятельности банка не затронуть ключевые банковские услуги, такие как изъятие вкладов и осуществление платежей, отмечает "Азиатский репортер". При этом необходимо сделать так, чтобы стоимость сворачивания деятельности банка не оказывала давление на государственный бюджет.

"Это может быть навязчивым", однако должно быть использовано, когда это "необходимо, оправдано, пропорционально и нацелено на достижение правильного результата", отмечает представитель ЕС.

Отсутствие распространяющегося на весь ЕС плана действий в случае банковского коллапса и правил взаимодействия между странами повысило неопределенность в ходе финансового кризиса, учитывая число институтов, которые работают в разных странах, а также взаимозависимость стран. Кризис подчеркнул то, что многие страны были плохо подготовлены к обеспечению финансовой помощи банкам, являющимся неотъемлемой частью их экономической системы. Банки также были не готовы планировать прекращение собственной деятельности. Руководители ЕС планируют предложить законопроект в начале лета, хотя он вряд ли вступит в силу до 2013 года.

Несмотря на то, что в этом месяце Министерство финансов США продало оставшиеся 2,4 млрд. акций Citigroup, получив прибыль в размере $12 млрд. от $45 млрд. инвестиций в этот банк, объявлять на радостях конец банковских выкупов пока еще преждевременно.

По данным Федеральной корпорации страхования депозитов, уровень банкротств все еще высок: на данный момент в 2010 году ликвидировано 157 банков, в 2009 году – 140. При этом за все предыдущие 15 лет, вместе взятые, банкротами стали всего 98 банков. За последний квартал количество участников «проблемного списка» FDIC достигло 860, увеличившись с 702 в 2009 году; в 2007 году в этом списке было всего 76 «подозреваемых». Может быть, компания Citigroup и вернула долги правительству, свою ноябрьскую выплату по программе TARP не внесли 123 организации. По словам банковского аналитика SNL Financial Кевина Карри, «восстановление происходит медленнее, чем нам хотелось бы».

Журнал Forbes решил провести «диагностику» публично торгуемых банков и сберегательных учреждений на основании предоставленных компанией SNL данных о качестве активов, достаточности основного капитала и прибыльности 100 крупнейших банков США. Размер банков варьируется от Bank of America с активами в размере $2,3 трлн. до Independent Bank, чьи активы составляют $4,7 млрд.

Самым «здоровым» банком в США, по версии Forbes, второй год подряд оказывается Bank of Hawaii с активами в размере $12,7 млрд., которому присвоили наивысший балл в пяти из восьми показателей финансового здоровья. Bank of Hawaii придерживался весьма консервативной политики во время жилищного пузыря, что помогло ему минимизировать объем плохих займов. Резервы банка втрое превышают объем безнадежных займов, коэффициент капитализации достигает 7,2%.

На втором месте – East West Bancorp, объем активов которого возрос за последний год на 64%.

С другой стороны спектра находятся худшие банки. «Лидером» среди них является Wilmington Trust, который, помимо больших объемов неработающих активов и безнадежных займов, имеет самый низкий коэффициент достаточности капитала 1 уровня – 9,2%.

Несмотря на постоянные банкротства банков, общее состояние банковской индустрии улучшилось по сравнению с прошлым годом. Банки FDIC сообщили о совокупной прибыли в размере $14,5 млрд. в третьем квартале по сравнению с $2 млрд. годом ранее. Прибыльность улучшается пятый квартал подряд. Крупные банки лучше капитализированы, чем год назад. Средний показатель достаточности капитала 100 крупнейших банков с учетом рисков составляет 15,5% по сравнению с 14,3% год назад.

Интересно, что ни один из четырех американских банков-гигантов не вошел ни в десятку лучших, ни в десятку худших. Citigroup оказался на 37 месте – самом высоком из четырех – благодаря низкому уровню неработающих активов и высокому уровню резервов. Худшим из банков-«триллионников» оказался Bank of America, попав на 76 место. JPMorgan Chase и Wells Fargo заняли в рейтинге 44 и 71 место соответственно.

Клуб «Нулей»

С приближением сезона бонусов на Уолл-стрит главными героями обсуждений стали не только многомиллионные выплаты. Газета The New York Times рассказывает о новом клубе, членом которого никто становиться не хочет – клубе «Нулей».  Похоже, что в этом году в него вступят сотрудники банковских бэк-офисов, трейдеры и банкиры среднего уровня и брокеры – им грозит перспектива получения необычного годового бонуса, а, точнее, никакого.

По словам Ричарда Стайна из исследовательской компании Global Sage, это вызовет панику на Уолл-стрит: «Все говорят об этом, но никто не хочет, чтобы это стало достоянием общественности. Я бы не хотел прямо сейчас быть тем, кто начисляет зарплаты в компании на Уолл-стрит».

В определенной мере, нулевой бонус не должен стать сюрпризом для многих сотрудников. В результате кризиса 2008 года некоторые компании вроде Goldman Sachs и банки, такие как  Citigroup, значительно увеличили базовое жалование в 2009-2010 годах с целью успокоить регуляторов, утверждавших, что бонусы, основанные на финансовых показателях, поощряют чрезмерный риск. К примеру, базовая зарплата управляющих директоров в Goldman выросла $300 тыс. до $500 тыс., в то время как в Morgan Stanley и Credit Suisse – с $200 тыс. до $400 тыс.

Несмотря на то, что работники получат примерно те же суммы, психологический удар от отсутствия премии оказывается существенным, особенно для обитателей Уолл-стрит, где успех и престиж издавна соизмерялись с размером бонуса. Скорее всего, в январе, когда они узнают о размерах премиальных, у многих вытянутся лица от удивления. Сами выплаты производятся в феврале.

Топ-менеджер одной из компаний, сотрудникам которой запрещено обсуждать эту тему со средствами массовой информации, рассказал, что повышение базового оклада смутило людей, хотя при этом размер годовой компенсации остался прежним. Он добавил, что люди ожидают крупных премий, «как будто не замечают, что за прошлый год их базовая зарплата удвоилась».

По словам другого руководителя, иметь дело с «Нулями» непросто – это «настоящая головная боль». В некоторых случаях было столько недовольства, что компания решила выделить «Нулям» по $20-25 тыс., чтобы те «не расстраивались». Неважно, сколько компания платит людям – «им всегда мало, и они всегда находят повод для жалоб», отметил банкир.

В то время как к категории «Нулей» принадлежит, в основном, среднее звено с годовым доходом в размере от $250 тыс. до $500 тыс., их боссы готовят карманы для миллионов.

Как уже упоминалось в предыдущем обзоре, минувший год стал одним из самых прибыльных в истории Уолл-стрит: за первые три квартала компании заработали $21,4 млрд., что является небывалым показателем даже для времен экономического бума. На выплату премиальных пять крупнейших финансовых организаций зарезервировали почти $90 млн.

Авторы журнала Esquire решили узнать, что по поводу бонусов думают сами обитатели Уолл-стрит, и обратились непосредственно к ним, проведя небольшое ненаучное и разоблачающее исследование. Несмотря на угрозы руководства вродеДжеймса Гормана, генерального директора  Morgan Stanley, который пообещал лично выпроводить с работы любого сотрудника, рассказавшего прессе о бонусах, авторам удалось лично опросить 98 респондентов (из 81 мужчина и 17 женщин).

На вопрос о получении бонуса в этом году 61% ответили, что премию им выделили. Что касается справедливости вознаграждения, выяснилось, что из тех, кто получил бонус, только один мужчина и одна женщина назвали его размер справедливым. Из 9 женщин, получивших премии, пять назвали их справедливыми, трем причиталось, по их мнению, больше, а одна посчитала, что заслужила меньшего вознаграждения. Разница между «справедливой» и «несправедливой» премией составила $20830. Также ни одна из женщин не получила премии больше $150 тыс.

Одним из тех опрошенных, кто посчитал свои бонусы несправедливо завышенными, оказался мужчина, заработавший более $250 тыс., второй – женщина. Мужчина намерен потратить свои премиальные на сбережения, в то время как женщина собирается приобрести шикарный компьютер Apple и разъезжать на такси.

Пятеро опрошенных заработали по $250 тыс., и все пятеро оказались мужчинами. Двое из этих пяти согласны с размером бонусов; один из пяти уверен, что бонус маловат. При этом потратить свои премиальные он намерен на акции.

Кроме того, остальные намерены потратить свои бонусы на налоги, благотворительность, на себя, ни на что, на развлечения, а также на журналы (как призналась женщина, получившая максимальное вознаграждение их всех женщин - $100-150 тыс.).

Тем временем, крупнейшим банкам мира придется пересмотреть структуру выплат в своих европейских подразделениях и филиалах в других странах. Это связано с ужесточением требований к бонусам в Европе.

Как сообщает Financial Times, многие американские и швейцарские банки намерены увеличить зарплаты и снизить бонусы ведущим специалистам, работающим в странах Евросоюза, в основном, в Лондоне в соответствии с требованиями Европейского комитета органов банковского надзора, ограничивающими объемы наличных выплат.

Некоторые европейские политики предполагали, что неевропейские банки добровольно применят  эти законы ко всем своим подразделениям, однако, по словам одного из европейских топ-менеджеров, это «политики наивны», ожидая этого, а результатом подобных мер будет лишь «еще одно повышение зарплат».

В этом месяце представители Комитета заявили, что уровень наличных бонусов в банках Евросоюза будет ограничен до 20% от общей суммы выплаты. Крупные организации должны выплачивать 60% премий ведущим сотрудникам с задержкой в 3-5 лет и ввести отдельный «период отсрочки» для бонусов в виде акций.

На такой режим работы банки, имеющие европейские подразделения, переходят с января. Известно, что JPMorgan, Goldman Sachs, UBS и Credit Suisse разрабатывают план реструктуризации системы выплат для всего европейского персонала.

Несмотря на то, что для неевропейских банков эти законы вызовут большие неудобства, для банков Евросоюза они станут гораздо более тяжким бременем, так как они должны применять подобные правила во всех своих подразделениях. Standard Chartered и HSBC в Лондоне, а также немецкий Deutsche Bank понимают, что они окажутся в особенно невыгодном положении в Азии и США, где конкуренты не должны выполнять строгих требований к выплатам.

Меры регуляторов также могут вызвать проблемы в банках с мировой сетью, которые традиционно стремились сохранять одинаковый уровень выплат для руководителей одного ранга во всех регионах. При этом американские регуляторы также занялись бонусами. Как пишут Reuters и The Wall Street Journal, законодатели могут вынудить финансовые организации выплачивать топ-менеджерам половину или большую часть премиальных в акциях или иных отсроченных формах компенсаций вместо наличных.

Эта мера, которая может затронуть крупные компании на Уолл-стрит, такие как  Bank of America Corp, JPMorgan Chase, Goldman Sachs и Morgan Stanley, направлена на борьбу с чрезмерно рискованным поведением, которое стало одно из причин финансового кризиса.

Регуляторы рассматривают принятие подобного шага в рамках Закона Додда-Фрэнка, предписывающего запрет на любые бонусы, которые «поощряют неприемлемые риски» в финансовых компаниях с активами более $1 млрд.

Кроме того, агентство Reuters провело всемирный опрос среди банкиров различных финансовых центров, включая Уолл-стрит, Лондонский Сити и Гонконг, выяснив при этом, что сотрудники банков готовятся в среднем к 7-процентному снижению объема выплат в этом году. Повышение зарплат при этом покроет лишь часть потерь. Некоторые специалисты в индустрии ожидают уменьшения до 30% после слабых результатов торгов, которые отрицательно сказываются на прибыли банков и приводят к уменьшению объема премиальных.

В отличие от других сфер, большую часть годовых выплат банкиры получают в виде бонусов в конце года.

Письма от С. Ларсона из «службы клиентской поддержки» приходят из города Сьюкс-Фолл. В местном здании Citi работает 3200 человек. Но когда клиенты звонят секретарю с просьбой соединить их с С. Ларсоном, последний никогда не берет трубку. Ссылаясь на «уважение к частной жизни и безопасности», Citibank не раскрывает информацию о С. Ларсоне, кроме того, что «очень гордится этим человеком».

Пытливые клиенты

Дэнни Салливану 45 лет. Он клиент Citi со студенческой скамьи и владеет блогом, посвященным поисковым системам. По его словам, Google лишь рассказывает о С. Ларсоне, что это «бесполый, не стареющий, не меняющий работу и не поднимающийся по карьерной лестнице сотрудник Citibank». «Почему у С. Ларсона до сих пор все та же работа?» — вопрошает 46-летняя Деб Энджи, получающая его письма с 1980-х гг.

Лэрри Рассел из Калифорнии четыре года назад пожаловался С. Ларсону, что проценты по его кредиту подскочили с 2,99% до 32,31%. С. Ларсон ответил, что он не имеет права требовать возврата убытков. Рассел пытался дозвониться до Ларсона. «В конце концов мне сказали, что С. Ларсон — это не настоящий человек. Это имя, выбранное системой», — рассказал Рассел.

Упоминания сослуживцев

Бывший сотрудник Citi заявил, что помнит, как вместе с ним работала Сью Ларсон. В апреле этого года, когда одна из клиенток попыталась послать жалобу, секретарь попросила ее направить письмо на имя Стива Ларсона. Два человека в блоге Салливана рассказали, что получали письма из Citi с расшифровкой — Сэнди Ларсон. Еще один клиент рассказал, что письмо ему подписал «президент отдела по обслуживанию клиентов С. Ларсон». В октябре один из коллег Ларсон из Citi заявил в своем блоге, что «Сэнди была его лучшим другом». Другой коллега — из отдела по обслуживанию клиентов в Citi — написал: «Вместо того чтобы постоянно жаловаться на С. Ларсон, может быть, вам стоит вносить оплату по кредитам вовремя, чтобы не получать от нее писем».

Польза от тайны

В телефонной книге Сьюкс-Фолла 167 человек с фамилией Ларсон, но с именем на С — лишь Сандра Ларсон. По ее номеру включается автоответчик: «Привет, я в банке сегодня, просто отошла от своего стола. Если вас интересует открытие счета в Citi или возмещение по чеку, вам необходимо набрать другой номер. В ином случае оставьте имя и номер телефона, и я перезвоню». Но никогда не перезванивает.

По словам Кити Брэйди, одной из бывших сотрудниц Citi в Нью-Йорке, банки нередко прибегают к созданию вымышленных персонажей для работы с клиентами. «Эта должность слишком непростая: клиенты часто злятся».

Итальянскому Intesa Sanpaolo SpA предстоит рефинансировать долг на сумму 28 млрд долларов, UniCredit SpA — на 21 млрд долларов. Всего же банкам Италии предстоит расплатиться по долговым обязательствам на 69 млрд долларов в 2010 году и на 157 млрд долларов в 2011 году. У испанских банков показатели заметно ниже: 28 млрд и 73 млрд соответственно.

Для банков так называемых периферийных европейских стран — начиная с Греции и заканчивая Ирландией, долговые рынки были закрыты с апреля. Власти этих государств борются с проблемой бюджетного дефицита, однако позитивные итоги стресс-тестов принесли своего рода «оттепель».

В частности, испанские Banco Santander SA и Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA на прошлой неделе воспользовались послаблениями и выпустили облигации в «предкризисных» объемах.

«Над рынками по-прежнему витает облако пессимизма, — считает аналитик Credit Agricole CIB Питер Четвелл. — Осуществление этого рефинансирования — проверка не хуже стресс-тестов»,

Неудовлетворительные результаты стресс-тестов, напомним, продемонстрировали 7 европейских банков — пять испанских, немецкий и греческий.

Другие крупнейшие банки Германии — Deutsche Bank AG, Commerzbank AG и Postbank AG — успешно прошли стресс-тестирование. Капитал первого уровня Deutsche Bank при реализации негативного сценария в экономике упал бы до 9,7%. Аналогичный показатель Commerzbank и Postbank упали бы до 9,1% и 6,6% соответственно. Впрочем, аналитики не удивлены такими результатами тестов по Германии. «Если бы Hypo Real Estate прошел эти тесты, это было бы анекдотом, — заявил Дирк Беккер, аналитик Kepler Capital Markets. — Банк находится в стадии восттановления и в любом случае будет рекапитализирован германским правительством. Так что это не будет иметь большого значения для рынка».

Ранее испанская газета El Pais сообщала, что несколько банковских учреждений этой страны, возможно, не пройдут тест. Речь шла о «небольшой группе» сберегательных банков, которым в случае серьезного ухудшения экономической ситуации в самой Испании или при объявлении суверенных дефолтов в других европейских странах может потребоваться дополнительный капитал. Среди этих банков, названия которых в публикации не приводятся, есть такие, что уже получали помощь из специального фонда, созданного правительством страны.

El Pais пишет, ссылаясь на анонимных участников рынка, что данная ситуация не означает, что некоторые банки не смогут продолжать свою обычную деятельность. Имеется в виду, что при наступлении более серьезного кризиса, недели тот, что сейчас переживает еврозона, они будут испытывать потребность в капитале. Финансовый аналитик Альфонсо Кано (Alfonso Cano) призывает снять налет драматизма с этой ситуации, называя ее «совершенно нормальной». Как говорит эксперт, «когда кризис обостряется, капиталы банков сокращаются». В любом случае, Кано и партнер испанского отделения PriceWaterhouse Coopers не сомневаются в том, что большая часть испанских банков с успехом пройдет стресс-тест. Прежде всего, это относится к таким системообразующим крупным банкам, как Santander, BBVA и Caixa.

Совокупный дефицит капитала у семи проблемных банков ЕС составил, по подсчетам экспертов, 3,5 млрд евро, или 4,5 млрд долларов. «Власти этих стран находятся в тесном взаимодействии с банками, чтобы оценить результаты испытания и их последствия, в частности, с точки зрения необходимости рекапитализации», — говорится в официальном заявлении комитета.

«Результаты испытаний подтверждают общую устойчивость банковской системы ЕС перед негативными макроэкономическими и финансовыми потрясениями и являются важным шагом в восстановлении доверия к рынку», — утверждается в совместном заявлении Европейского Центробанка, CEBS и Еврокомиссии.

Между тем, аналитики уже начали высказывать недовольство методикой стресс-тестов, которая была обнародована в пятницу. Стресс-тестирование принимало в расчет потенциальные убытки лишь по торгуемым гособлигациям и совсем не учитывало непогашенную задолженность. Это означает, что стресс-тесты проигнорировали основную массу суверенного долга, держателями которого являются банки, возмущаются инвесторы.

«Испытания должны были идти по всем направлениям, — говорит Bloomberg Андреа Уильямс из Royal London Asset Management, — Это подрывает доверие ко всему стресс-тестированию в целом».

По данным CEBS, они тестировали портфель суверенных пятилетних облигаций с учетом потерь 23,1% по греческим долгам, 12,3% — по испанский, 14% — по португальским и 4,7% по германскому госдолгу. Испытания также брали во внимание воздействие четырех этапов падения кредитного рейтинга по секьюритизированным долговым продуктам, 20-процентный обвал европейского рынка акций в 2010 и 2011 годах и еще 50 других макроэкономических показателей, в том числе — отрицательные показатели роста ВВП в ЕС на протяжении двух лет.

Стоит напомнить, что в США в прошлом году 10 из 19 проверенных банков получили в итоге рекомендации об увеличении капитала — в общей сложности им нужно было привлечь дополнительно около 75 млрд долларов.

Эксперты опасаются, что негативная информация спровоцирует новые потрясения на рынках, в то время как слишком радужная картина результатов тоже может вызвать у инвесторов недоверие.

Представители правительств и банковской отрасли в Греции, Испании и Германии на этой неделе давали понять, что их банки успешно прошли стресс-тесты. Но такие оптимистичные комментарии порождают сомнения, достаточно ли строго были проверены финансовые организации. Как и в США в 2009 году, в Европе в отношении стресс-тестов высказываются сомнения о чрезмерно оптимистичных макроэкономических допущениях, положенных в основу сценариев.

Большинство из проверяемых банков, как ожидалось, успешно пройти проверку. В то же время отрицательный результат стресс-теста для той или иной организации не означает краха, в этом случае компании просто необходимо привлечь средства от инвесторов или правительств, пишет The Associated Press.

В списке проверяемых есть несколько банков из Греции и Португалии, внимание экспертов также будет приковано к нескольким небольшим испанским сберегательным банкам, так называемым cajas, которые сильно пострадали в результате кризиса рынка недвижимости. Также проверку прошли немецкие земельные банки, которые до кризиса 2008 году имели огромные вложения на глобальном финансовом рынке.

Согласно выводам примерного стресс-теста, смоделированного компанией Nomura, в совокупности для всех проверяемых европейских банков дефицит капитала составляет около 75 млрд евро (96,19 млрл долларов). По оценкам компании, тест не проходят как минимум 16 организаций, в основном из Греции, Германии и Италии, пишет The Wall Street Journal.

Дебаты в парламенте показывали в прямом эфире на швейцарском телевидении.

Против подписания соглашения проголосовали 104 депутата, «за» высказались 76 парламентариев, еще 18 воздержались. Против договора выступают левые и крайне правая Швейцарская народная партия. Таким образом, депутаты не согласились со своими коллегами из Совета кантонов (верхняя палата парламента), одобрившими законопроект на прошлой неделе.

В тексте соглашения, которое может вступить в действие после принятия закона, речь идет о передаче данных 4450 клиентов банка UBS. Эти люди подозреваются американскими налоговыми органами в уклонении от уплаты налогов. Банк открывал для них секретные офшорные счета. По оценкам специалистов, это позволит налоговым службам выйти на 10 тыс секретных вкладов американских граждан.

В феврале прошлого года в США была передана информация о 300 своих американских клиентах, а банк UBS оштрафовали на $780 млн. Вскоре после этого американские власти заявили о расширении проводившегося расследования, потребовав раскрыть информацию о 50 тыс. вкладчиков UBS.

В августе 2009 года стороны договорились о передаче данных 4,5 тыс. вкладчиков банка, однако выполнить свои обязательства швейцарцы не смогли из-за отсутствия четких правовых оснований и сопротивления самих клиентов UBS, обратившихся в судебные инстанции. Кроме того, Федеральный административный суд Берна признал, что швейцарские регуляторы не имели права санкционировать передачу данных о вкладчиках американским властям.

Чтобы избежать обострения отношений с США, в апреле правительство Швейцарии предложило принять специальный закон, который бы позволил банкам страны сотрудничать с налоговыми органами и раскрывать имена своих клиентов.

Договор, с большим трудом согласованный Берном и Вашингтоном в августе прошлого года, был отвергнут 104 голосами против 76. Как отмечает AP, провал голосования в нижней палате является поражением для правительства Швейцарии, которое с помощью этого договора надеялось избавить крупнейший в стране банк UBS от судебного преследования со стороны США.

В конце сентября 2009 года Швейцария передала правительству Франции данные на 3 тыс французских граждан, которые имеют секретные номерные счета в швейцарских банках и подозреваются в уходе от налогов. Известно, что на этих счетах по данным СМИ находилось около 3 млрд евро.

В марте текущего года германские и швейцарские власти согласовали основные аспекты двустороннего договора, который призван ужесточить преследование немецких неплательщиков налогов, хранящих свои сбережения в швейцарских банках, пишет K2kapital.

Однако сделать эти договоренности дееспособными в силу отсутствия необходимого законодательства она не может. Также стороны намерены активизировать обмен данными о неплательщиках налогов.

После того, как министерство финансов Германии к швейцарским банкам проснулся после прибретения диск с данными на неплательщиков налогов, которые хранят свои сбережения в Credit Suisse. чтобы вернуть в бюджет ФРГ около 100 млн евро, германо-швейцарские отношения стали ухудшаться.