• В выручка Facebook в 2011 году - $3,71 млрд (+88%), чистая прибыль - ровно $1 млрд (+65%).
• Годовая зарплата Цукерберга в 2011 году - $500 тысяч, по его просьбе она будет уменьшена до $1.
• Крупнейшие акционеры Facebook: Цукерберг (28,2% от числа голосующих), Accel (11,4%), Московиц (7,6%) и DST Мильнера и Усманова (5,5%).
• Социальная статистика от Facebook: 2,7 млрд лайков и комментариев каждый день. Месячная аудитория - 845 млн пользователей.
• И последнее по Facebook: денежная позиция и ценные бумаги, принадлежащие компании, оцениваются в $3,9 млрд.

Государственный спрос не оказал решающего влияния на рынок, несмотря на то, что центральные банки ряда стран экспортеров во втором полугодии покупали очень много золота — иногда более 10 тонн в месяц. Частные инвесторы и профессиональные спекулянты, покупавшие золото в надежде на снижение курса евро к доллару США и падение цен на акции и сырье, почувствовали, что продолжения роста в ближайшие месяцы может и не быть. Важно, что прекратилась покупка золота специализированными «золотыми» фондами — торгуемыми на биржах ETFs (Exchange Traded Funds), через которые в золотые фьючерсы инвестирует большинство розничных клиентов.

Общий объем физического золота на балансах таких ETFs достиг в США и ЕС 1300 тонн: в 2011 году они превратились в крупнейших покупателей золота. А всего в мире у инвестфондов, специализирующихся на золоте, золотых фьючерсах, опционах и других производных инструментах, сегодня уже около 2500 тонн металла — на 1000 больше, чем два года назад. Рыночная оценка активов выросла за тот же период почти в 2,5 раза. При этом, почти весь прирост объемов золота в портфелях фондов произошел уже за счет покупки фьючерсов, а не увеличения объема физического золота. Ситуация постепенно начинает напоминать бурный рост пузыря нефтяных фьючерсов перед обвалом рынка в 2008 году.

Что можно ожидать от рынка, который наполнен страхами инвесторов перед нестабильностью в ЕС и грядущим ростом инфляции, но при этом не видит, кто будет дальше покупать драгметаллы? Если прав признанный гуру финансовых рынков Дэнис Гартман, сказавший на днях, что драгметаллы — «крупнейший пузырь современности», а цена золота скоро упадет до $1475, то можно ожидать, что в 2012 году металл войдет в медвежий рынок. Правда, примерно то же самое Гартман говорил при цене $1100 (сохраняя длинные позиции в золоте даже в последние полгода).

Наиболее обоснованной выглядит версия, согласно которой золото в 2012 году, как и в предыдущие полгода, будет коррелировать с «циклическими» сырьевыми товарами и курсом евро к доллару США. Действительно, если наложить друг на друга графики цен на нефть и медь, курса €/$ и цены золота, то станет заметно, что золото дорожало тогда же, когда неуверенные в долларе инвесторы начинали покупать фьючерсы на наиболее «надежное» сырье, физический спрос на которое не слишком падает даже при рецессии. Следовательно, покупки золота возобновятся, когда начнет снижаться курс доллара США. А это в условиях долгового и финансового кризиса еврозоны, зависит от политики ФРС США. Если очередная программа «количественного ослабления» (QE-3) в США начнется уже в первом квартале 2012 года, то новое снижение доллара США (к евро и, особенно — к валютам сырьевых стран) будет неизбежным.

Насколько при этом вырастет золото? В предыдущие полтора года золото росло примерно втрое быстрее, чем падал доллар США к Евро. В этом цены на золото более всего были схожи с ценами на нефть и медь. Однако, во время рецессии в ЕС и в преддверии перехода к новой фазе экономического цикла, золото начинает вести себя иначе, чем промышленное сырье. С началом количественного ослабления оно будет расти быстрее нефти.

В нормальной экономической ситуации, где нет паники и сюрпризов, золото будет двигаться в коридоре, ширина которого определяется в основном колебаниями курса доллара США. В 2011 году цена унции золота пережила уже два цикла взлета и падения, причем максимальный непрерывный рост за полугодие составил более $500 за унцию (до 1950), а максимальное падение — более $400, можно ожидать рост от минимума прошлой недели ($1530) не менее $250-300 в течение первого квартала.

Основными факторами, которые повлияют на динамику закупок физических объемов золота со стороны центробанков в 2012 году можно считать, во-первых, рост добычи золота и предложения лома драгметалла; во-вторых — ожидаемое замедление закупок со стороны ювелиров (на 11%), в первую очередь из-за сильного снижения потребления в Индии. Только розничный инвестиционный сегмент, монеты и слитки, скорее всего, продолжит демонстрировать устойчивый рост (на 29% за год).

Интерес к покупке физического золота со стороны основных покупателей последних лет — ETF сохранится на достаточно высоком уровне, но уже вряд ли достигнет пика 2010-2011 годов. Профессиональные инвесторы не будут продолжать перекладывать в золото средства из уже сильно подешевевших акций и облигаций.

Поэтому главное, что повлияет на цену золота в ближайшие месяцы — это новый раунд количественного облегчения в США (программа QE-3) и ожидания вливания денег на рынок от Европейского Центрального Банка (не менее €500 млрд только в первом квартале). Если печатный станок заработает уже в январе, то золото снова достигнет уровня $1850-1900. А пока этого не случилось, мы рекомендуем ориентироваться на ценовой коридор 1600-1750.

Сейчас бывший валютный трейдер содержится в СИЗО №1 Екатеринбурга. Он подозревается в создании финансовой пирамиды на 1 млрд рублей, примерно 4000 граждан считаются пострадавшими. Многие из них надеются, что ближайшие несколько лет Калиниченко проведет не на своей вилле в Италии, в Сан-Кашиано-ин-Валь-ди-Пеза (20 комнат, бассейн и сад), а где-нибудь в колонии, например под Красноярском — туда обычно отправляют отбывать наказание осужденных в Екатеринбурге.

Фирмы Калиниченко, вызывавшие зависть валютных спекулянтов баснословной доходностью, работали три года, а рухнули в считаные дни. Гениальный трейдер, по версии следствия, оказался талантливым мошенником с неполным средним образованием. Как ему удалось создать одну из крупнейших финансовых пирамид 2000-х?

Через адвоката Калиниченко изложил для Forbes собственную версию происшедшего. «В детстве я мечтал стать доктором… который научит людей мечтать, ибо только мечта способна зарядить энергией и очистить разум», — начинает Калиниченко свой рассказ, присланный из СИЗО в двух частях на 43 тетрадных листах в клеточку (почерк прекрасный — почти все буквы печатные).

Вырос он во вполне благополучной семье в центре Екатеринбурга, ходил в школу с углубленным изучением английского языка, занимался большим теннисом. Работать начал рано. Отец владел небольшой компанией «Патриот», оказывавшей услуги по ремонту водопроводов. Так что будущий валютный спекулянт занимался сборкой водопроводных клапанов, что, впрочем, ему быстро наскучило. И в 16 лет, зарегистрировавшись в качестве частного предпринимателя, юноша стал поставлять телефонные аппараты с определителем номера в магазины Екатеринбурга. В местной газете в 1996 году о нем даже вышла хвалебная статья «Бизнесмен из 9 «А».

Однако мелкие заработки не приносили удовольствия — Алексей мечтал о большом деле. О рынке Forex, как рассказала Forbes его мать Наталья Михайловна, сын узнал в 1999 году и сразу же увлекся изучением торговли валютами. «Как ни подойду к компьютеру — там графики какие-то», — вспоминает женщина. На семейном совете было решено выделить сыну на игру $300. По словам матери, первые инвестиции оказались удачными — Алексею удалось увеличить первоначальную сумму втрое, правда, потом Калиниченко два раза полностью проигрывал деньги.

Торговля его увлекла. Даже среднее образование Алексей так и не получил. В восьмом классе он перевелся из элитной гимназии в обычную школу. «Он был проблемным ребенком, — говорит директор музея гимназии Тамара Зотова. — Просто так от нас не уходят». Молодой предприниматель остался на второй год в девятом классе, а десятый так и не окончил. Но это Алексея никогда не смущало, он утверждает, что много занимался самообразованием: «Моими учителями были профессионалы банковского дела пенсионного возраста… Я нанимал их в качестве репетиторов». Один из приятелей Калиниченко по двору, ставший впоследствии вкладчиком пирамиды, дает простое объяснение таким университетам: «Ему просто надоело учиться, ведь он стал заниматься бизнесом».

В письме из СИЗО Калиниченко рассказывает о своих самых разнообразных проектах: тут и коллективные сады с домиками по 50–80 кв. м, и издательский дом «Интел-Пресс», и автоматизация систем управленческого учета на предприятиях Екатеринбурга, и даже реструктуризация убыточных сельхозпредприятий.

Но любовь к игре на валютном рынке оказалась сильнее. «Биржа — это далеко не математика… биржа — это на 99% психология, выраженная в постоянной внутренней борьбе со своими собственными сомнениями», — рассказывает он. Перед принятием торговых решений Калиниченко, как говорит, общался с «коллективным бессознательным — космической копилкой всех осознанных мыслей всех времен и народов». Забегая вперед, стоит сказать, что судебно-психиатрическая экспертиза признала Калиниченко вменяемым.

В 2001 году жители Екатеринбурга стали давать 22-летнему трейдеру деньги в управление.

Слух о талантливом парне, который может заработать 200% годовых, быстро разошелся по городу. Инвесторов не смущало, что Калиниченко не давал никаких гарантий, у него не было офиса и сотрудников. Поначалу знакомые передавали деньги в управление в автомобиле, во дворе на скамейке, в квартире Калиниченко, а договоры займа подписывали буквально на коленке. «Алексей говорил нам, что убыток может составить максимум 25% и он его компенсирует своими деньгами, — вспоминает программист, отдавший Калиниченко несколько десятков тысяч долларов. — Все было построено на доверии».

Сарафанное радио прекрасно работало — вокруг Калиниченко создавался ореол гениальности. Первые вкладчики рассказывали своим друзьям о баснословной доходности — от 2% до 10% в неделю, а комиссию трейдер брал умеренную — 30% от прибыли. «Меня познакомил с Калиниченко приятель, который жил с ним в одном доме. Первые $1000 я отдал в машине, забрал расписку и свой экземпляр договора», — рассказывает один из инвесторов, представившийся Виктором.

Частная торговля на рынке Forex с привлечением денег физических лиц — довольно распространенный бизнес. Для проведения операций не требуется никаких лицензий; рынок, ежемесячные открытия позиций на котором достигают $100 млрд, никем не регулируется. Брокерские конторы и трейдеры, как правило, предлагают играть не только на свои, но и на заемные средства. Размер финансового плеча (отношение кредитных средств к собственным) может доходить до 100, а в некоторых случаях и больше. Что это значит? Имея на счете $1000, можно купить какую-нибудь валюту на сумму, эквивалентную $100 000. Если вы не угадаете, куда двинется курс, и цена изменится в другую сторону на 1%, от первоначальных $1000 не останется ни цента. Рынок очень рискованный, человеку с улицы выиграть здесь практически невозможно, 90% неквалифицированных инвесторов несут убытки.

Частные трейдеры с рынка Forex часто выглядят довольно странно. Пара московских примеров. Один вместо серьги носит в ухе шуруп, гарантируя 15% в месяц, другой, бывший полковник ВДВ, сутками сидит перед монитором, а когда убегает в туалет, зовет к компьютеру жену.

Но Калиниченко не был похож на фрика, скорее наоборот, и число его клиентов продолжало быстро расти. Почему ему верили? Теперь все говорят об особой харизме Калиниченко, его отличительная черта — уверенность в себе и своем деле. Говорил мало, но исключительно по делу, был внимателен и приветлив с инвесторами.

До 2003 года Калиниченко работал дома. Учет средств нескольких сотен вкладчиков вел в программе Excel. Типичный диалог управляющего с клиентом по ICQ: «Тебе причитается сейчас [через два месяца после передачи денег в управление] $361. Хочешь [снять] всю сумму или дивиденды?» — «Только дивиденды — $61, $300 пусть лежат». — «Без проблем».

Уже тогда, как считают следователи МВД, Калиниченко стал подделывать отчеты о сделках и выписки со счетов клиентов. Генеральный директор екатеринбургской компании «М-Форекс» Михаил Соловьев вспоминает, что из отчетов трейдера следовало, что в течение недели он умудрялся покупать валюту на минимуме и продавать на максимуме. «Такое ощущение, что садился в конце недели, смотрел на график и составлял отчет», — считает Соловьев.

К 2004 году Калиниченко зарегистрировал собственную компанию ООО «Глобал гейминг экспо» и говорил клиентам, что деньги находились на ее счетах, а он отдавал приказы на сделки крупной международной брокерской компании Livingston Investment. В принципе это обычная практика при работе на рынке Forex: офшорная фирма открывает счет в западном банке, через который и совершаются операции на международном валютном рынке. Но в случае с Калиниченко, как считает следствие, никаких приказов не было, деньги клиентов лежали на счетах ООО «Глобал гейминг экспо», из этих средств он выплачивал «прибыль».

Любая пирамида требует постоянной денежной подпитки. К 2003 году ресурс сарафанного радио был исчерпан, и Калиниченко решил выйти на более серьезный уровень. Сначала он снял офис в одном из самых современных офисных центров в Екатеринбурге, а в 2005 году головной офис компании переехал в Санкт-Петербург, в здание на канале Грибоедова. В тот же год открылись представительства «Глобал гейминг экспо» в Ярославле, Череповце, Иркутске, Краснодаре, Казани и Челябинске.

Началась активная рекламная кампания. В 2005 году Калиниченко получил премию «Российский финансовый Олимп» в номинации «лучший доверительный управляющий России на рынке Forex» (присуждается экспертным советом). Клиентами становились юридические лица и, что удивительно, даже профессионалы. Так, одна из екатеринбургских инвестиционных компаний перевела Калиниченко несколько миллионов рублей. «Друзья пытались нам мозги вправить. Но Калиниченко хорошо продумал свою сказку, — вспоминает один из потерпевших. — Он говорил: ребята, я торгую и показываю прибыль, вы в мои дела не лезьте. Если не доверяете — я вас не держу».

В 2005 году, как считает следствие, партнером Калиниченко на рынке Foreх стал небольшой Банк24.ру, принадлежавший екатеринбургским предпринимателям Сергею Лапшину (59,5%) и Борису Дьяконову (20%). (В банке «Северная казна» Калиниченко отказали.) Банк, как говорит Калиниченко, должен был выводить заявки на рынок вместо компании Livingston Investment. Сам он занял пост начальника отдела конверсионных операций и мог торговать от имени и за счет денег банка. Гарантом по возможным убыткам была компания «Глобал гейминг экспо», ее счета были открыты в Банк24.ру.

По версии следствия, в Банк24.ру Калиниченко пришлось совершать реальные сделки и он проиграл около $5 млн, которые банк списал со счета «Глобал гейминг экспо». Так была потеряна часть денег вкладчиков.

Второго июля 2006 года Калиниченко поехал в отпуск в Италию и не вернулся. Мобильный телефон разрывался, вкладчики нервничали.

«Калиниченко отвечал, что ему неудобно разговаривать, он сейчас в самолете и перезвонит позже», — рассказывает один из пострадавших вкладчиков Дмитрий Виницкий. Итальянский отпуск затянулся. В этой стране Калиниченко остался на три года. По версии следствия, он приехал туда, похитив около 1 млрд рублей, из которых 320 млн рублей перевел на личные счета, а 680 млн рублей были потрачены на «реализацию преступного замысла» — работу пирамиды. (Формально Калиниченко перед отъездом в Италию занял у своей фирмы крупные суммы и не вернул их. Forbes ознакомился с двумя договорами займа на 157 млн рублей. «Да, что-то брал, что-то отдавал. Уже не помню, какое там сальдо», — ответил Калиниченко на вопрос Forbes.)

У Калиниченко другая версия событий. Он утверждает, что работал на Банк24.ру с 2003 года. В то время трейдер искал способы развивать торговлю на Forex и обратился за советом к основному владельцу банка Сергею Лапшину. Спустя некоторое время Лапшин предложил ему работу — торговать на средства банка через указанного им брокера. Условия: не менее 40% годовых и конфиденциальность. Лапшин, по словам Калиниченко, опасался за репутацию банка в случае убытков, но в случае успеха обещал ему 20% акций банка и место в совете директоров. «А вы думаете, я пришел с улицы в 2005 году и сразу купил 20% акций банка, обманув его владельцев? Я доказал свой профессионализм за два года и таким образом получил эти акции», — пишет Калиниченко. За 20% банка он заплатил 75 млн рублей.

По его версии, в 2006 году, незадолго до его отъезда в Италию банк украл деньги, без оснований списав их со счетов «Глобал гейминг экспо». Убытков, по словам трейдера, от торговли на Forex не было. 11 августа 2006 года Калиниченко перестал был акционером банка. Он утверждает, что акции были украдены с помощью подделанных на договоре подписей.

Деньги, по версии Калиниченко, были нужны банку для решения своих проблем и покупки региональных промышленных предприятий — «Стройпластполимера» и «Нижнетагильского котельно-радиаторного завода». В 2006 году у банка действительно могли быть проблемы с ликвидностью. Как следует из официального отчета за 2006 год, четверть пассивов банка составляли межбанковские кредиты до востребования и со сроком погашения менее месяца. «Банк зависел от коротких денег. Это очень опасно», — считает руководитель дирекции анализа долговых рынков банка «Траст» Леонид Игнатьев.

Первого сентября 2006 года управление МВД России по Уральскому федеральному округу возбудило в отношении Калиниченко уголовное дело по ч. 4 ст. 159 УК РФ «Мошенничество в особо крупных размерах» по факту хищения средств из компании. Калиниченко называет председателя совета директоров банка Сергея Лапшина заказчиком этого уголовного дела и говорит, что банк крышуют силовики Уральского федерального округа — прокуратура и управление МВД. Заместитель начальника МВД по Уральскому федеральному округу Андрей Тараненко, который контролирует ход дела, отказался общаться с Forbes.

В 2005 году Лапшин был замешан в истории с задержанием лидера ОПГ «Уралмаш» и депутата Гордумы Екатеринбурга Александра Хабарова. По сообщениям СМИ, Хабаров, владевший тогда 20% акций Банка24.ру, шантажом заставил Лапшина продать лидеру другой преступной группировки «Центр» Александру Вараксину пакет акций компании «Стройпластполимер». По заявлению Лапшина Хабарова задержали, а спустя месяц он повесился в одиночной камере на лампасах от тренировочных штанов.

В 2008 году финансовая группа «Лайф» (бывший Пробизнесбанк) приобрела в ходе санации Банк24.ру. Давать комментарии для этой статьи представители «Лайф» отказались, как и председатель правления банка Сергей Лапшин и первый зампред правления Борис Дьяконов.

«Почему профессиональные финансисты не увидели, что Калиниченко — мошенник, и не обратились в правоохранительные органы? — задается вопросом пострадавший вкладчик Дмитрий Виницкий. —Ведь нам банкиры говорили: мы с ним в одной связке».

Пока вкладчики и банкиры разбирались, можно ли вернуть хоть какие-то деньги, Калиниченко в Италии жил на широкую ногу. Турниры по покеру, вечеринки с моделями Playboy — вырвавшийся из России трейдер снимал многолетний стресс. По данным полиции Италии, Калиниченко купил для своей подруги Татьяны Манцевой (у них общий сын) виллу стоимостью €1,55 млн, автомобиль Porsche Сayenne за €60 000 и квартиру на одном из самых модных курортов Тосканы — Монтекатини Терме за €700 000. Деньги, по данным финансовой полиции Италии, поступали из банка в Сан-Марино, куда они приходили из офшорного банка на Каймановых островах.

В конце августа 2006 года (с момента отъезда из России не прошло и двух месяцев) Калиниченко заключил фиктивный брак с 51-летней гражданкой Италии Анной Кальции — чтобы получить гражданство. По сообщению газеты Il Tirreno, итальянка получила за услуги €30 000. «Про 51-летнюю итальянку… Она мне очень помогла», — пишет Калиниченко. По данным газеты La Repubblica, позже полиция Италии арестовала Мирко Стерлино, который помогал заключить фиктивный брак.

Родителям Калиниченко в России пришлось несладко. Разгневанные вкладчики забрасывали их угрозами, обещая расчленить их и отправить кусками в Италию сыну. Друзья вывезли семью из Екатеринбурга на двух машинах, организовав отъезд буквально за один день. Наталья Калиниченко по-прежнему очень напугана и просила Forbes не называть место жительства семьи.

Когда страсти поутихли, Калиниченко решил заняться в Италии бизнесом. Одна из его новых фирм — ITVIN (торговля вином), соучредителем которой якобы выступила семья виноделов Bernabei. Получить комментарии в этой компании не удалось. Итальянская газета La Repubblica сообщала, что Калиниченко собирался инвестировать в винодельческое предприятие в провинции Тоскана €2 млн. Кроме того, как рассказывает Калиниченко, он открыл риелторское агентство, которое даже в кризис успешно продавало дорогие особняки.

Генеральная прокуратура России в 2008 году направила властям Италии запрос об экстрадиции Калиниченко. Четвертого июня того же года полиция задержала его во Флоренции на пять дней, но затем изменила меру пресечения на подписку о невыезде. В 2009 году суд Флоренции принял решение не выдавать Калиниченко России. Эта история достойна учебников по международному праву. Пока флорентийский суд рассматривал запрос российской стороны об экстрадиции, Калиниченко создал в интернете сайт, где увлекательно рассказывал о своей красивой жизни в Италии. Обескураженные такой наглостью бывшие клиенты оставляли гневные комментарии к его постам, обещая убить Калиниченко по возвращении на Родину. Распечатку с сайта он предъявил в суд Флоренции как подтверждение того, что в России ему грозит смерть. Суд принял это во внимание и отказался выдавать финансиста.

В Африку Калиниченко пришлось бежать потому, что в 2009 году Генеральная прокуратура России обратилась с новым запросом об экстрадиции — но уже в Верховный суд Италии. Просьбу российской стороны удовлетворили, и Калиниченко не стал ждать, когда к нему в дверь постучатся карабинеры. Позже полиция Италии арестовала Роберто Балерини, который сначала прятал Калиниченко у себя дома, а потом организовал его бегство из Италии в Марокко. Впрочем, как утверждает Калиниченко, это было не бегство, а служебная командировка по делам одной из его компаний, которая занималась экспортом мрамора из Италии в Марокко.

При переходе границы его задержали по ориентировке Интерпола и отправили в тюрьму города Рабат. Через несколько месяцев премьер-министр Марокко Аббас аль-Фаси подписал специальное постановление, что не возражает против экстрадиции валютного спекулянта. «Стало ясно, что премьер-министр Марокко — человек несправедливый и не достоин занимаемой должности», — уверен теперь Калиниченко.

На момент подготовки номера в печать следствие по делу не было завершено. Адвокат финансиста сообщил, что по делу пока проходят 93 пострадавших, у которых трейдер, как утверждают в правоохранительных органах, похитил 58 млн рублей. Калиниченко грозит до 10 лет лишения свободы.

Источник: Forbes.ru

Быть успешными хотят все. А вот методы и пути достижения целей — каждый определяет для себя сам. В этой статье мы расскажем Вам о человеке, который не просто добился того, к чему стремился. Он доказал, что успешным стать возможно. Главное — заниматься любимым делом и много работать.

Итак, знакомьтесь: Константин Георгиевич Кондаков, известный финансовый обозреватель и валютный трейдер.

Константин Кондаков родился в городе Мелитополе Запорожской области (Украина). В 2000 году поступил в Запорожский институт государственного и муниципального управления, где позднее получил степень магистра по специальности «Административный менеджмент».

Еще во время учебы в институте Константин решил попробовать себя в роли биржевого трейдера. Значительную роль в этом сыграл давний интерес к международной экономике и финансам. К тому же Константин всегда стремился к самостоятельности и независимости. Форекс стал идеальным способом для осуществления таких смелых планов.

Все свободное время Константин уделял трейдингу: изучал теорию валютного рынка, проводил анализ графиков, вникал в принципы и законы Форекс и, конечно же, много практиковался. Результат не заставил себя долго ждать. Вскоре он пришел к выводу, что Форекс — живой организм, который развивается по своим правилам и законам. Именно такой подход к вопросу позволил ему создать свою уникальную стратегию торговли.

Впоследствии родилась известная авторская теория г-на Кондакова «График Форекс — живой!».

Достигнув определенных вершин, Константин захотел поделиться своими знаниями и опытом с другими. Свое желание он реализовал в книге «MetaTrader 4: учимся зарабатывать на FOREX» — универсальном пособии по работе  торговым терминалом. Отличительная особенность этого издания в том, что весь материал изложен максимально просто и доступно.

Напоследок приведем несколько ценных советов от Константина Кондакова:

• любите то, чем занимаетесь. Если Вам не по душе профессия — меняйте ее. Иначе Вы станете несчастным человеком, и ни о каком успехе не может идти речь;

• постоянно совершенствуйте свои знания и навыки. Никогда не рассчитывайте на счастливый случай;

• будьте готовы к внезапным трудностям. При этом не позволяйте унынию одолеть Вас. Смотрите только вперед, и тогда успех обязательно придет к Вам!

Для Константина Георгиевича Форекс — не просто работа, а дело всей его жизни. Благодаря этому он и стал настоящим профессионалом, и к его советам стоит прислушаться!

Также в течение пяти лет, по мнению инвесторов, произойдут дефолты по обязательствам Ирландии и Греции.

Согласно результатам опроса, проведенного агентством Bloomberg, инвесторы предрекают дефолт по обязательствам не только Ирландии и Греции, которые уже вынуждены пользоваться финансовой помощью МВФ, но и Португалии. Напомним, Португалия пока что отказывается обращаться за поддержкой к Евросоюзу и МВФ.

В ноябре 2010 года инвесторы сомневались в том, что долговой кризис затронет Португалию. Однако уже в начале января 2011 года инвесторы стали предрекать Португалии судьбу Греции и Ирландии. Франция и Германия неоднократно пытались убедить Лиссабон воспользоваться средствами МВФ.

Первой о возможности выхода из зоны евро в случае возникновения серьезных экономических проблем заявила Словакия. Если в Европе продолжит распространяться долговой кризис, Словакия может вернуться к национальной валюте. В конце декабря 2010 года власти Словакии посоветовали властям Греции и Португалии отказаться от евро.

За возврат к национальной валюте в конце декабря 2010 года выступили 49% жителей Германии, однако Ангела Меркель вскоре исключила вероятность выхода Германии из еврозоны. Более того, Меркель предложила создать особую структуру для поддержки единой европейской валюты.

В конце ноября 2010 года глава Европейского стабилизационного фонда Клаус Реглинг заявил о том, что ни одна страна ЕС не станет в ближайшее время отказываться от единой европейской валюты и выходить из еврозоны. По мнению Реглинга, долговые проблемы ряда европейских государств не могут привести к краху евро.

Многие венчурные инвесторы и бизнес-ангелы активно ведут блоги. Чен определил 20 самых популярных блогов за четвертый квартал 2010 года. Места распределены по среднемесячному показателю посещаемости. Первый такой список был опубликован в мае 2009 года.

Полный список венчурных блогов доступен в блоге Чена.

1. Пол Грэм (Paul Graham) (@paulg), YCombinator, Essays (97,227)

2. Фред Уилсон (Fred Wilson) (@fredwilson), Union Square Ventures, A VC (81,483)

3. Марк Састер (Mark Suster) (@msuster), GRP Partners, Both Sides of the Table (53,655)

4. Брэд Фельд (Brad Feld) (@bradfeld), Foundry Group, Feld Thoughts (38,821)

5. Крис Диксон (Chris Dixon) (@cdixon), Founder Collective, cdixon.org (20,988)

6. Чарли О’Доннелл (Charlie O’Donnell) (@ceonyc), First Round Capital, This is Going to be Big (13,970)

7. Ларри Ченг (Larry Cheng) (@larryvc), Volition Capital, Thinking About Thinking (13,215)

8. Дейв Макклюр (Dave McClure) (@davemcclure), Founders Fund, Master of 500 Hats (11,127)

9. Бен Хоровитц (Ben Horowitz) (@bhorowitz), Andreesen Horowitz, Ben’s Blog (10,686)

10. Джереми Лью (Jeremy Liew) (@jeremysliew), Lightspeed Ventures Partners, LSVP (9,344)

11. Бижан Сабет (Bijan Sabet) (@bijan), Spark Capital, Bijan Sabet (8,256)

12. Райан Спун (Ryan Spoon) (@ryanspoon), Polaris Venture Partners, ryanspoon.com (7,828)

13. Альберт Вегнер (Albert Wenger) (@albertwenger), Union Square Ventures, Continuations (7,469)

14. Роджер Эренберг (Roger Ehrenberg) (@infoarbitrage), IA Ventures, Information Arbitrage (7,182)

15. Роб Гоу (Rob Go) (@robgo), NextView Ventures, robgo.org (6,934)

16. Джош Копельман (Josh Kopelman) (@joshk), First Round Capital, Redeye VC (6,778)

17. Дэвид Коуэн (David Cowan) (@davidcowan), Bessemer Venture Partners, Who Has Time For This?(5,993)

18. Джейсон Мендельсон и Брэд Фельд (Jason Mendelson, Brad Feld) (@foundrygroup), Foundry Group,Ask The VC (5,963)

19. Билл Гарли (Bill Gurley) (@bgurley), Benchmark Capital, Above The Crowd (5,428)

20. Джефф Бассганг (Jeff Bussgang) (@bussgang), Flybridge Capital Partners, Seeing Both Sides (5,223)

Авторы статьи в первом из них приводят пять причин любить желтый металл, хотя его широкая популярность является плохим знаком с точки зрения инвестиционной перспективы.

Во второй статье золото называют пузырем и рекомендуют читателю держаться подальше от этого актива.

Несмотря на прошлогодние рекорды роста, цена золота идет вниз на протяжении трех из пяти последних недель, а на прошлой неделе она пережила сильнейший спад с июля прошлого года. Золото потеряло 3,8%, достигнув рекордного максимума в $1422,60 за унцию в первый день торгов 2001 года.

Можно ли считать, что полоса удачи для золота, выросшего на 20% за прошлый год и на 100% с 2007 года, закончилась? Хотя многим «золотоненавистникам» хотелось бы так думать, однако желтый металл еще поживет. Goldman Sachs прогнозирует рост цены на актив до $1575 за унцию к концу этого года. Кроме того, не побит предыдущий рекорд 1980 года, который с учетом инфляции составил $2321,62 за унцию.

Посмотрим, какие доводы приводят авторы статей, защищая инвестиции в золото или называя его пузырем.

1. Крупным центральным банкам нужна инфляция.

Несмотря на заверения Бена Бернанке в том, что Фед «решительно берет на себя обязательства» по контролю инфляции, действия американского ЦБ противоречат этой реальности. Золото, будучи средством сохранения ценности, привлекает внимание при росте инфляции.

Сейчас инфляции не наблюдается, но это не означает, что Феду она не нужна. ФРС фактически печатает деньги на покупку казначейских ценных бумаг и поддержание краткосрочных процентных ставок на уровне, близком к нулю. Банк обещает свернуть программу покупки облигаций летом этого года и сохранять низкие ставки в течение долгого времени. Рынок заглядывает еще дальше, в 2012 год.

Несмотря на то, что Европейский ЦБ говорит об ужесточении денежно-кредитной политики, он также развернул ряд экстренных программ в попытке стимулировать экономику и справиться с дефляцией.

Помимо центральных банков, инфляция устраивает и политиков. Учитывая громадные задолженности и очень высокий уровень бюджетного дефицита в США, Японии и многих европейских странах, им будет очень тяжело устоять против соблазна «сдуть» долговые обязательства с помощью инфляции. А когда политики чего-то очень сильно хотят, они часто именно это и получают.

Однако некоторые эксперты во второй статье считают, что плохие новости об экономике не помогут заработать, а хорошие – способны и вовсе разорить инвестора.

Бытует мнение, что золото сохраняет свою покупательную способность в условиях высокой инфляции, потому что центральный банк не может создать металл из ничего. Сторонники золота напоминают о том, как в конце 1970-х – начале 1980-х, во времена двузначной инфляции, цены на металл также выросли, неплохо вознаградив инвесторов. Однако сейчас уровень инфляции составляет всего 1,2%, а доходность 10-летних казначейских бумаг составляет всего 3%. Инвесторов не устроила бы такая доходность, если бы инфляция была высокой.

Конечно, инвесторы в облигации могут ошибаться, а золотые дилеры могут быть правы. Или, может быть, как говорит аналитик HSBC Джеймс Стил, инвесторы хеджируют свои риски, покупая облигации в качестве защиты от краткосрочной угрозы дефляции, а также золото в качестве средства сохранения капитала «на случай, если, в конце концов, начнется инфляция». Это похоже на правду, но факты в пользу золота зависят от того, что понимать под этим «началом». Многие рыночные аналитики полагают, что инфляция будет расти постепенно. Однако инвесторы в золото опасаются не 3-хпроцентной инфляции, а маловероятных катастроф вроде коллапса мировой финансовой системы или долгового дефолта США. Не то что бы эти события были невозможны – но владельцам золота стоит беспокоиться о том, что будет с их инвестициями, если это не произойдет.

2. Основные валюты стремятся к девальвации.

Президент Обама недоволен укреплением китайской валюты, Японию не устраивает ослабление американской, а Франция вообще хочет введения новой резервной валюты. Кроме того, в конце прошлого года Бразилия выразила недовольство «валютными войнами», намекая на действия Штатов.

Суть в том, что все хотят ослабления своей валюты, которое должно стимулировать экономику. Но США, еврозона и Япония не могут девальвировать свои валюты одновременно. Однако это не означает, что законодатели не будут предпринимать попыток и стремиться к этому.

Такая погоня за дешевизной поднимает вопрос о стоимости всех необеспеченных металлом валюты. А когда возникает подобный вопрос, люди тянутся к золоту. Валютные проблемы стали одной из причин заявления главы Всемирного банка Роберта Зеллика о том, что лидеры мировых держав должны хотя бы обсудить возможную роль золота в новой мировой валютной системе. Вплоть до начала 1970-х годов доллар был обеспечен золотом.

Опять же, посмотрим, что пишут во второй статье.

Кое-кто полагает, что доллар США близок к обвалу. Частично этот аргумент строится на том, что последние меры Феда отпугнут иностранных инвесторов, или на том, что опасения роста американского дефицита послужат причиной отказа Китая и других государственных инвесторов от покупки казначейских облигаций.

Когда зарубежные инвесторы начнут продавать Treasuries, это приведет к сокращению спроса на доллары. А если доллар падает, инвесторы всего мира склонны обращаться к золоту. В самом деле, с июня доллар потерял около 10% по отношению к иностранным валютам, в то время как золото взлетело на 14% за этот же период.

Тем, кто ждет ослабления доллара к другим иностранным валютам, рекомендуют, минуя золото, просто покупать акции взаимных фондов, которые инвестируют за границу: большинство международных фондов держат акции в местных валютах, так что на их росте можно неплохо заработать.

Но авторы статьи считают, что разговоры о смерти доллара сильно преувеличены. Несмотря на опасения по поводу дефицита, судьба доллара зависит не только от происходящего в США. Например, в ноябре прошлого года «зеленый» набрал 3,5% за неделю на фоне проблем с задолженностью в Европе. Золото при этом потеряло примерно столько же.

На самом деле, многие эксперты сходятся на том, что курс доллара может вскоре стабилизироваться – а то и вовсе начать расти по отношению к таким валютам, как евро и японская иена, если меры Феда сработают.

3. Центральные банки снова скупают золото.

В конце 1990-х – начале 2000-х годов золото высмеивали и называли варварским пережитком, не имеющим ценности. Многие ЦБ начали избавляться от золотых запасов, накопленных с целью поддержки или защиты своих валют. Как известно, Великобритания продала 400 тонн золота как раз перед возобновлением роста цен на металл, которые увеличились вчетверо от британской цены продажи.

Сегодня, даже при таких высоких ценах, центральные банки вновь демонстрируют интерес к золоту, особенно на развивающихся рынках. Китай и Индия (как банки, так и частные лица) уже скупили большое количество металла, и будут продолжать в том же духе в 2011 году. Аналитики полагают, что накопление золота связано с превращением обеих стран в мировые державы.

4. Кризис еврозоны далек от разрешения.

Грецию и Ирландию спасли общими усилиями, и многие ожидают, что Португалии грозит та же участь. Три года назад о расколе ЕС никто даже и не думал, сегодня же эти дискуссии происходят постоянно.

Большинство инвесторов полагают, что Греции придется реструктурировать свою задолженность, а суровые программы бюджетных сокращений могут подорвать экономику таких стран, как Испания, Португалия и Ирландия. Ну а разговоры о двух-полюсной еврозоне и возможности сокращения членов валютного союза усиливают проблему. Вполне можно ожидать, что внезапные вспышки в евролэнде не единожды приведут к росту золота в этом году.

5. Мы живем в ненадежном мире.

Особенно пылкие сторонники золота видят мир в черном свете. Вероятно, эти люди хранят запас консервов, семян и патронов. Но не нужно быть мрачным золотым жуком, чтобы понять, что мир переменчив, и проблем можно ожидать в любую минуту.

Золотые жуки опасаются дефицита энергии, нового банковского кризиса, террористических атак, банкротства правительств, бесконтрольной инфляции и прочего. Однако многие, не впадающие в подобные крайности, согласны, что все же стоит иметь немного золота в качестве страховки, как что-то, способное сохранить ценность: раньше такой страховкой были дома, золото же всегда неплохо справлялось с этой ролью.

Вслед за этим сообщением акции Apple подешевели во Франкфурте на 7,6%. На американских фондовых рынках торги в понедельник не проводятся в связи с выходным днем (сегодня в США отмечается День Лютера Кинга). Аналитики и инвесторы по всему миру пристально следят за состоянием здоровья Джобса, так как, по общему убеждению, он сыграл ключевую роль в возрождении компании в 90-х, сообщают «Ведомости».

Лишившись поста гендиректора в 1985 г., Джобс вернулся к управлению компанией в 1997 г. В последующие годы под его руководством в Apple была создана целая линейка очень успешных продуктов: персональный компьютер iMac, музыкальный плейер iPod, смартфон iPhone и планшетник iPad.

Издание напоминает, что за последние несколько лет Джобс, страдавший раком печени, уже дважды — в 2004 г. и в 2009 г. — отходил от дел по состоянию здоровья. В ходе последнего больничного он перенес операцию по пересадке печени.

В отсутствие Джобса управлять компанией будет операционный директор Тим Кук. Выходец из Compaq Computer Corp. Кук работает в Apple с 1998 г. и заменял Джобса, когда тот лечился в 2004 г. и 2009 г.

На прошлой неделе руководство Apple обратилось к акционерам с просьбой сделать процедуру назначения преемника Джобса тайной. По мнению руководства компании, преждевременное разглашение имен потенциальных преемников может привести к тому, что их переманят конкуренты.

"Это стоит $50 миллиардов"
Такую фразу должен произносить Марк Цукерберг на встречах с потенциальными инвесторами. Наверняка в этом году их будет много.

Оценка стоимости Facebook в $50 млрд. говорит об одном — Цукерберг сам стоит в 5 раз больше всей AOL, а его творение — больше Boeing. И вот уже Goldman Sachs, платиновые воротнички Wall Street, готовят «транспорт бабла специального назначения» для того чтобы урвать еще бОльший кусок.

Я думаю, что история социальной сети только начинается, потому что грядут изменения, которые превратят Facebook в действительно огромную компанию, имеющую вес в мировой экономике. Но то что происходит прямо сейчас — переломный момент в ее финансовой жизни, так как за дело взялись люди, которых не было в Кремниевой Долине. Они и сейчас сидят на Уолл Стрит.

А значит Марк нашел себе банкира.

Венчурный капитал vs. Wall Street

Узнаете мужчину сверху? Это Ллойд Бланкфейн, человек которому в общем-то без разницы, сколько стоит компания. Куда важнее, что ее хотят купить, и на этом можно заработать. И клиенты сами приходят к нему, если только не произойдет нечто действительно крутое.

Facebook. Социальная сеть, где по последним данным уже более 600 миллионов пользователей, и ее можно частично купить. Однако на Уолл Стрит знают, что «купить другому» куда выгоднее, так как ты избавляешься от риска, получая прибыль. Но как это сделать, если собственной биржевой площадки у тебя нет, а другие обладали ценных бумаг покупали ее по плавающей цене (стоимость акции отличается в каждой сделке)? Правильный ответ: продать клиентам. Богатым клиентам. Они, кстати, тоже на Уолл Стрит.

Но, постойте… если начать продавать акции компании клиентам, за которыми эти акции будут закреплены, то быстро начнет действовать правило "500 инвесторов/$10 млн. активов". По достижении этой критической отметки частные компании в США должны заполнять ежеквартальные/ежегодные отчеты для SEC, несмотря ни на что. И именно этот момент пытается оттянуть Facebook, ведь когда цифры станут фактами, поднимать цену акций вверх станет тяжело — с одной стороны, а с другой придется генерировать прибыль, реальную прибыль, на постоянно возрастающем уровне, иначе ценные бумаги перестанут быть ликвидны и потеряют интерес инвесторов, а так же множество других интересных факторов. На деле, это торговля воздухом в вакууме, что еще меньше привлекает инвесторов в том случае, если компания не справляется с генерацией привлекательных денег, как это часто бывает со стартапами. В Америке говорят: «Going public is hard, but being public is much harder»

Именно по этой причине Долина долгое время была чиста от кровососов, жаждущих наживы. К тому же, по слухам, в Пало-Альто витает мнение, что IPO «сломано и стартапы остаются в лузерах». Однако до недавнего времени это был фактически единственный способ получить $1 млрд+ при интересной оценке стоимости, в обмен на ликвидность и официальные финансовые данные (квартальные и годовые отчеты). Но маленькая компания не может позволить себе публичное предложение акций — это просто бессмысленно. А большая так или иначе окажется в свободной торговле на первичном рынке. К слову — в первый день торговли рыночная капитализация Google (самое успешное IPO в истории) была почти вдвое ниже текущей оценки стоимости Facebook, коэффициент P/E которой был равен х100 в 2010 при оценке в 50 миллиардов.

И здесь на помощь приходит венчурный капитал: ангелы, инкубаторы, фонды, готовые вкладываться в рискованные проекты фактически на стадии идеи. Практически все мировые имена с историей, такие как Google, Amazon, Yahoo!, Microsoft и Apple начинались именно так. Так же начинался и Facebook, с 500 000 долларов Питера Тиля (Peter Thiel, оценка стоимости компании в 2004: 5 млн, при текущей оценке его прибыль составляет х10000). Однако вбирать маленькии порции невозможно до бесконечности (500 инвесторов), и рано или поздно все-равно придется публиковать финансовые отчеты. Хотелось бы сделать это позже… но ведь спрос, вырывающий из рук, на рынке уже сегодня.

Схема

Как известно, если два человека хотят заключить взаимовыгодную сделку, никто и ничто не может им в этом помешать. Разница лишь в том, что Goldman Sachs не зря был назван Уорреном Баффетом «институтом особого назначения» — там умеют построить мост, если продавец на другом берегу.

Вложив в Facebook $500 млн. в последней транзакции, на пару с DST, их осенило как на этом можно заработать. Нужно создать фонд, который выкупит часть акций компании для закрытого круга владельцев, выставив им комиссию за транзакцию на уровне 4-5%

Таким образом, удовлетвориться спрос частных и богатых инвесторов — клиентов Goldman Sachs, и компании, которая не готова стать публичной, но требует денег для дальнейшего развития, оставаясь при этом независимой.

Это абсолютно новая возможность, созданная Goldman'ом специальной для гиганта социальных сетей. Альтернативное IPO, в котором стартап остается в победителях.

Для чего? Во-первых, это прибыль. Фонд уже почти собран из самых богатых клиентов Goldman Sachs, чей кошелек не меньше $30 млн; а минимальное вложение составляет $2 млн. Хотя все прекрасно понимают, что банк отдаст свое предпочтение самым лояльным клиентам, коих достаточно, даже несмотря на то что ни один из них не имеет ни малейшего понятия о том, как «эта штука будет генерировать прибыль на уровне ожиданий». После формирования фонда мелкие клиенты будут отброшены (к примеру, вложение на уровне $2 млн. отметают уже сейчас), а вложения заблокированы на 2 года.

Во-вторых, таким образом Goldman Sachs буквально выкупил себе эксклюзивное право проведения публичного размещения акций Facebook. А это уже гораздо интереснее, так как появляется возможность устроить пред продажные торги, опять же сняв сливки с вложений собственных клиентов, таким образом, заработав еще больше на том же самом. На Уолл Стрит никто не слышал о том, что в одну реку не войти дважды.

Исход

В идеальной ситуации, Facebook к началу 2012 года легко может оцениваться в $100 млрд, при годовом доходе, скажем, в $3 млрд. Без данных о «кеш-флоу», без данных о том когда «кэш материализуется», без данных о обменном курсе «кэша». А это уже торговля сферическим воздухом в вакууме, что однозначно не понравится SEC.

Это значит, и на этом сходится большинство экспертов в области фондового рынка, что Facebook придется сделать первичное размещение не позднее 2013 года. Уверен, именно этого и хотели в Goldman Sachs.

Кроме того, в мире ценных бумаг всегда действует простое правило: если кто-то выигрывает, другой проигрывает. Кто проигрывает в ситуации, когда компания которая уже стоит $100 000 000 000 выходит в открытую продажу? Грубо говоря: все те, кто не успел в закрытую. Прибыль на уровне 2х, 3х, даже 10х — не сравнима со 100х, привычными для успешных IPO. И несмотря на то, что Facebook, и тем более Goldman, попытаются сделать этот выход максимально эффектным, торговые площадки, комиссия по ценным бумагам, крупные инвесторы выкупающие порции в процессе размещения, уже обведены вокруг пальца. Им остается только смотреть.

Так или иначе, Facebook будет пытаться как можно дольше оттянуть момент выхода на первичный рынок ценных бумаг для того, чтобы найти и отшлифовать собственную бизнес-модель, которая до сих пор не выглядит выверенной.

При подготовке материала были использованы публикации RWW, TechCrunch, BusinessInsider, NYT, Wired

В будущем, входя в интернет, вы не будете знать, общаетесь вы с человеком или с искусственным разумом, прогнозирует Мильнер.

«Появляется спрос на искусственный интеллект, который будет помогать находить и отделять информацию… Я думаю, что спрос на искусственный интеллект и на социальную фильтрацию приведет к тому, что оба этих направления будут развиваться ускоренными темпами. И в конечном итоге они в некотором смысле объединятся в пространстве социальных сетей, потому что именно там есть возможность построить механизмы, связанные с искусственным интеллектом в сочетании с доверенным кругом общении», - считает инвестор, сообщают «Ведомости».

На вопрос «Будете ли вы инвестировать заработанные на IPO деньги в интернет-проекты?» глава DST Global ответил утвердительно: «Конечно буду, считаю это одним из самых перспективных направлений на ближайшие 10 лет».